Розничная «дочка» ВТБ планов не меняет

На встрече с журналистами 13 декабря глава ВТБ24 Михаил Задорнов подтвердил ранее намеченные цели, достижение которых намечено на 2012 год. Напомню, розничная «дочка» ВТБ намерена в этом году заработать на 25% прибыли больше, чем в прошлом, что должно порадовать акционеров, так как сулит повышение дивидендов.

Поскольку по итогам прошлого года чистая прибыль по МСФО составила 28,5 млрд руб., в этом году показатель будет равняться не менее 35,6 млрд руб. Основным источником повышения доходов, а соответственно, прибыли остается розничный кредитный портфель банка. Напомню, что его рост за девять месяцев составил 23% и достиг 896 млрд руб. До конца года кредитный портфель увеличится на 40%.

Отмечу, что все направления кредитования с января по сентябрь демонстрировали сильные показатели. Ипотечное кредитование выросло на 25%, объем портфеля кредитных карт увеличился на 38,2% год к году, автокредитование поднялось на 24%, кредиты сегмента МСБ выросли на 49% и кредиты наличными — на 25%. Г-н Задорнов дал тот же прогноз и по объему средств физлиц в банке, который по итогам 2012 года станет выше на 20%. Напомню, что за девять месяцев данный показатель вырос на 11,7% и составил 927,1 млрд руб. ВТБ24 неоднократно повышал ставки по депозитам. Сейчас максимальная ставка выросла с 8,7% до 9,25% годовых.

За девять месяцев по РСБУ ВТБ24 продемонстрировал успешные результаты, которые не сильно разнятся с показателями по МСФО, поэтому, на мой взгляд, заявленный прогноз относительно роста прибыли на 25% год к году будет достигнут и, возможно, даже окажется ближе к 37 млрд руб. Михаил Задорнов отметил, что ВТБ24 ставит «достаточно приличные ориентиры на следующий год», добавив, что в 2013-м завершится присоединение Транскредитбанка, а также будет усовершенствована IT-платформа.

Напомню, что по итогам прошлого года наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на дивидендные выплаты 9205,27 млн руб., то есть 21,3% чистой прибыли, рассчитанной по российским стандартам бухгалтерской отчетности. В итоге размер дивидендов на акцию составил 0,00088 руб. Однако сейчас пока рано говорить о размере дивидендов ВТБ за 2012 год. Следует дождаться результатов группы за девять месяцев по МСФО, которые станут известны 20 декабря. На мой взгляд, отчетность должна порадовать инвесторов и позитивно отразиться на котировках акций ВТБ в среднесрочной перспективе. Добавлю, что второй по размерам активов отечественный банк демонстрирует не только успехи в розничном бизнесе. Хорошие показатели деятельности отражают и зарубежные подразделения группы, которые за первые полгода принесли ВТБ на 32,56% больше (5,7 млрд руб.) чистой прибыли, чем за аналогичный период прошлого года. Таким образом, есть основания полагать, что и за три прошедших квартала зарубежные «дочки» пополнят копилку итоговой чистой прибыли.

Впрочем, ждать осталось недолго, а пока в преддверии публикации финансовых результатов акции ВТБ прибавляют в цене. Отмечу, что бумаги по-прежнему находятся на довольно привлекательном уровне и торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам P/E и P/BV по отношению к банкам-аналогам. Целевая цена по акциям ВТБ составляет 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе — 53,8%.

читать оригинал на сайте Инвесткафе


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^