ЦБ дал рознице отсрочку

Потребительское кредитование в этом году растет стремительными темпами. Связано это не только со стремлением граждан больше тратить, чем сберегать, но и с огромным выбором кредитных продуктов, который способен удовлетворить требованиям самого привередливого заемщика.

Безусловно, в гонке за клиентов выигрывают кредитные организации, ориентированные главным образом на розничный сегмент бизнеса, а также крупные российские банки, которым помогает эффект масштаба. Но Банк России довольно пристально следит за деятельностью российских банков и своевременно реагирует на возможные отклонения от «баланса», используя не только такой инструмент, как отзыв лицензии на осуществление банковской деятельности.

Ранее ЦБ РФ выражал намерение ужесточить регулирование в области оценки рисков по необеспеченным кредитам физических лиц. Однако, как пишет «Коммерсант», доводы представителей розничных банков о негативном влиянии таких мер на их бизнес все же заставили регулятор пойти на некоторые уступки. Отмечу, что в данном случае меры Банка России распространяются на как ХКФ-банк, ОТП-банк, ТКС-банк, Русский стандарт, Ренессанс кредит и другие розничные организации. Банк России не только изменил диапазон ставок при определении и присвоении коэффициентов риска, но и запланировал ввести их с июля 2013 года, а не с марта, как предполагалось ранее. Данный шаг объясняется желанием предоставить дополнительное время кредитным организациям, ориентированным на розницу, чтобы они успели перестроить модель своего бизнеса, максимально подготовившись к новым ужесточениям. Напомню, что при эффективных ставках по рублевым ссудам в диапазоне 25-35% годовых коэффициент риска будет 1,1, при 35-45% — 1,4, при 45-60% — 1,7, более 60% годовых — 2.

Впрочем, банки пока без особого энтузиазма комментируют данный шаг ЦБ и задумываются о том, где брать средства на дополнительную капитальную поддержку, но не готовы точно оценить, сколько средств необходимо на данные цели. Однако я полагаю, что есть еще одна причина, по которой регулятор отложил данное введение по оценке рисков. В следующем году рост кредитования, в том числе и потребительского, замедлится. В результате банки начнут снижать ставки по кредитам, чтобы сохранить конкурентоспособность и не растерять клиентов. В этом свете вполне вероятно, что ставка по потребкредитам в целом в банковской сфере снизится сама, в связи с чем еще не введенное регулирование можно будет отложить на неопределенный срок. И вторая причина, на мой взгляд, связана с тем, что центробанк и так довольно сильно закручивает гайки в отношении уровня достаточности капитала. В связи с этим кредитные организации на протяжении всего года показывают снижение по нормативу Н1, который продолжит уменьшаться и в новом году. В связи с постепенным переходом на стандарты Базеля III отсрочка ввода коэффициента по кредитным ставкам выглядит вполне логично.

Впрочем, подобные меры не коснутся крупных банков, которые выигрывают за счет ориентации не только на розничное, но и на корпоративное кредитование, а также благодаря наличию широкой линейки предоставляемых услуг и присутствию в большем количестве регионов.

Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., потенциал роста — 23,1%, по привилегированным цель — 80 руб., что превышает текущие котировки на 23,4%. Цель по бумагам ВТБ составляет 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе — 56,6%.

читать оригинал на сайте Инвесткафе


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^