Подписаться arrow_upward

Григорий Бирг

Статистика будет править балом

Среду, 14 ноября, российские рынки провели в «зеленой зоне», показывая незначительное увеличение на фоне растущих цен на нефть. К концу торгов умеренный оптимизм сошел на нет отчасти из-за того, что вышедшие данные об объеме промпроизводства в Еврозоне оказались хуже ожиданий. В результате по итогам дня индекс ММВБ снизился на 0,12%, до 1372 пунктов, в то время как индекс РТС вырос на 0,27%, до 1367 пунктов. В лидерах роста были акции Аэрофлота, Белона и РАО ЭС Востока, а в лидерах падения акции Магнита, Газпром нефти и Сургутнефтегаза.

Акции Аэрофлота росли в преддверии отчетности, которая будет опубликована сегодня, а также на фоне пересмотра долгосрочных прогнозов по компании, которые все еще подразумевают существенный апсайд по бумагам предприятия. От отчетности, несмотря на рост операционных показателей, сильных результатов не ожидается. Однако на фоне убытков западных авиаперевозчиков финансовые показатели Аэрофлота будут выглядеть приемлемо. Выручка ожидается на уровне $5,2 млрд, что подразумевает рост показателя на 62% год к году. EBITDA составит $390 млн, а чистая прибыль — $57 млн. Компания сохраняет высокие прогнозы по увеличению пассажиропотока на четвертый квартал, что также будет способствовать росту акций. Цель по бумагам авиаперевозчика составляет 65,1 руб. В ближайшее время стоит ожидать продолжения роста вплоть до уровня 42-43 руб. за акцию.

Среди других корпоративных новостей, которые будут интересными инвесторам, можно отметить следующие.

В выходящей отчетности за 1-е полугодие 2012 года следует ожидать снижения выручки ФСК ЕЭС по отношению к уровню 2011 года из-за того, что в прошлом году для компании действовали более высокие тарифы, чем в этом. Чистая прибыль по МСФО в этом году также, вероятно, окажется существенно ниже результата 2011 года, о чем свидетельствуют уже вышедшая отчетность компании за 9 месяцев по РСБУ. Негативная динамика этого показателя объясняется значительным ростом инвестиционных затрат, направленных на модернизацию магистральных сетей. Большинство ключевых эмитентов сектора уже давно опубликовали свою полугодовую отчетность по МСФО, поэтому новость вряд ли окажет существенное давление на котировки акций ФСК, особенно на фоне резко ухудшившихся финансовых показателей и более весомых регуляторных рисков, характерных для остальных компаний сетевого сегмента. Целевая цена по бумагам ФСК ЕЭС — 0,42 руб.

Сегодня Северсталь отчитается за девять месяцев 2012 года. Несмотря на рост продаж в третьем квартале, существенного улучшения финансовых результатов от компании ждать не стоит, так как металлопродукция продолжила дешеветь в 3-м квартале. Так, средняя цена реализации сократилась на 3,6%. Цены продолжат снижаться и в четвертом квартале, и увеличения спроса до начала следующего года, когда потребители будут пополнять запасы, ждать не стоит. В итоге по результатам девяти месяцев выручка Северстали ожидается на уровне $10,96 млрд, что ниже аналогичного показателя прошлого года на 11,4%. EBITDA снизится на 38%, до $1,78 млрд, а чистая прибыль сократится на 42% и составит лишь $892 млн. Однако ухудшение результатов вполне ожидаемо и не должно существенно снизить стоимость акции. До начала следующего года от покупки бумаг стоит воздержаться. Таргет по обыкновенным акциям — 522 руб. за бумагу.

Сегодняшний день, 15 ноября, будет также весьма интересен в плане выхода макроэкономической статистики, которая способна оказать существенное влияние на мировые и российские рынки.

Вчера после закрытия торгов были опубликованы записки октябрьского заседания ФРС, исходя из которых монетарные власти США могут прибегнуть к дополнительным мерам стимулирования экономики, в случае если рынок труда и промпроизводство не покажут заметного улучшения. Тем не менее большинство членов ФРС отмечают, что «операционный твист» дает ожидаемые результаты и помог увеличить внутренний спрос на ряд товаров длительного пользования.

В США сегодня будет опубликован индекс потребительских цен от ФРБ Кливленда, а также такие показатели состояния рынка труда, как новые и текущие требования по пособиям по безработице. Консенсус-прогноз этих показателей свидетельствует о несущественном росте в этой сфере. Негативное влияние на рынки может оказать публикация индекса деловой активности в промышленности ФРБ Нью Йорка и индекса деловой активности ФРБ Филадельфии. Ожидается, что оба эти показателя ухудшились по сравнению с предыдущими значениями.

Из еврозоны поступят предварительные данные о ВВП целого ряда крупных стран — Германии, Франции, Италии, Испании и Нидерландов. Это позволит сделать прогноз о росте ВВП в Европе в целом. К сожалению, несмотря на вероятный рост немецкой экономики, слабые результаты проблемных стран вряд ли порадуют инвесторов. Ожидается, что в 3-м квартале ВВП Евросоюза сократилось 0,2%.

Еще до начала торгов вышли данные об изменении запасов нефти и бензина в США за неделю. По первому показателю отмечается незначительное увеличение, на 1,4 млн баррелей при ожиданиях роста на 1,9 млн баррелей. При этом запасы бензина сократились на 0,1 млн баррелей, что существенно ниже ожидаемого сокращения на 0,8 млн баррелей. Это привело к тому, что сегодня утром котировки Brent показывают незначительный рост. Дополнительную поддержку нефти оказывает обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке, после того как Израиль нанес воздушные удары по Газе. Однако после существенного роста в предыдущий день не стоит ожидать заметного влияния этого фактора на российский рынок.

По состоянию на 8:00 азиатские рынки показывают разнонаправленную динамику. Hang Seng Гонконга снижается почти на процент, в то время как Shangai Composite теряет 0,58% на фоне опасений, что «фискальный обрыв» в США приведет к заметному замедлению экономического роста. Японский Nikkei тем временем растет на 1,38% на ожиданиях новых стимулирующих экономику мер от японского правительства. Фьючерс на S&P снижается на 0,1%. Настроение рынка от Инвесткафе — «нейтральное», 4,8 баллов.

Сегодняшний день торгов должен пройти в «красной зоне» на фоне повсеместно выходящей негативной макроэкономической статистики.

читать оригинал на сайте Инвесткафе


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^