Подписаться arrow_upward

Григорий Бирг

Новатэк движется заданным курсом

Новатэк опубликовал операционные результаты за 3-й квартал 2012 года. Общий объем добычи газа составил 13,32 млрд куб. м, кроме того, добыто 996 тыс. тонн газового конденсата и нефти. Таким образом, по сравнению с показателем 2-го квартала этого года добыча газа и жидких углеводородов снизилась на 5%.

Подобная динамика добычи прежде всего обусловлена сезонным снижением спроса на газ в нашей стране. Так, внутреннее потребление газа в России в 3-м квартале сократилось более чем на 1%, до 77 млрд куб. м. В 4-м квартале увеличение спроса, будет зависеть главным образом от погодных условий, однако, судя по данным прошлых лет, потребление может вырасти на 8-10%.

В сравнении год к году снижение добычи в 3-м квартале составило 0,97%, а потребление газа в России сократилось всего на 0,2%. По итогам девяти месяцев добыча газа Новатэком выросла на 7,7%, достигнув 42,02 млрд куб. м, а жидких углеводородов добыто на 2,1%, или 3,125 млн тонн. Обнадеживает то, что добыча и продажи газа все же увеличиваются, несмотря на снижение внутреннего потребления этого вида сырья за девять месяцев 2012 года на 2,2%. Это говорит о том, что независимый производитель увеличивает свою долю внутреннего рынка.



Такие результаты Новатэк показывает благодаря заключению ряда прямых договоров на поставку газа конечным потребителям, а Газпром вынужден снижать добычу, по-прежнему выполняя обязательства по закупке газа у независимых производителей. В частности, во 2-м полугодии Новатэк начал поставку газа ММК. Всего за период с июля по декабрь планируется доставить на объекты компании в Челябинской области порядка 2,4 млрд куб. м газа.

Доля поставок конечным потребителям в общем объеме продаж газа во 2-м квартале 2012 года оказалась равна 62%. Стоит ожидать роста этого показателя примерно до 70% в 3-м квартале. Дополнительную поддержку газовым компаниям окажет 15%-й рост тарифов на топливо, произошедший в июле. Учитывая, что объем сырья, находящийся в транзите или хранилищах, вырос на 0,26 млрд куб. м, общее количество реализованного собственного газа в 3-м квартале 2012 года, по моей оценке, составило 13,1 млрд куб. м, а средняя цена продаж с учетом расходов на транспорт — около 2500 руб. за тыс. куб. м.



Исходя из этих предположений, можно ожидать, что выручка от реализации газа по итогам 3-го квартала 2012 года вырастет на 30-35% год к году и составит порядка 33-35 млрд руб. в зависимости от объемов закупки и реализации покупного газа. Сильные результаты основного направления деятельности Новатэка должны оказать поддержку акциям компании. Целевая цена составляет — 500 руб., рекомендация — «покупать».

читать оригинал на сайте Инвесткафе


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^