Подписаться arrow_upward

Кирилл Маркин

СОЛЛЕРС уверенно мчится вперед

Мультибрендовый отечественный концерн СОЛЛЕРС представил финансовые результаты по результатам работы в первой половине 2012 года в соответствии с МСФО. Обошлось без неожиданностей. Автомобилестроитель демонстрирует стабильный рост ключевых показателей, не смотря на необходимость привлечения существенных инвестиций в развитие бизнеса.

Единственным негативным моментом последней отчетности можно считать небольшое снижение консолидированной выручки группы компаний, да и то с натяжкой.Просадка была обусловлена разрывом с итальянским концерном Fiat, но, как известно, ему на смену уже пришли Ford и Mazda. Кроме того, к сотрудничеству с СОЛЛЕРС вернулась японская Isuzu.

Как следует из отчетности, выручка группы за январь-июнь 2012 года достигла 30,967 млрд руб., что на 1,8% хуже показателя 2011 года за сопоставимый период. Впрочем, учитывая потери группы компаний от расставания с Fiat, такой результат можно назвать отличным. Более того, в СОЛЛЕРС проделали неплохую работу над сокращением расходов на содержание аппарата управления. Данная статья в отчетном периоде сократилась на 311 млн руб. год к году. Затраты на реализацию продукции снизились на 118 млн руб. по отношению к аналогичному периоду 2011 года. Также снизились финансовые расходы и общая себестоимость реализованной продукции.


Источник: данные компании, расчеты и инфографика Инвесткафе.

Вот так, понемногу, чистая прибыль СОЛЛЕРС подросла на 190,9% год к году, т.е. увеличилась почти в 3 раза. Коэффициент EBITDA прибавил 25,7% год к году и достиг 4,574 млрд руб. Валовая прибыль концерна выросла на 13,9% год к году, прибыль от операционной деятельности — на целых 72,2% год к году, до 3,439 млрд руб.


Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе.

Благодаря рекордному росту, рентабельность по чистой прибыли закрепилась на отметке в 8,4%. Маржа по EBITDA в отчетном периоде равна 14,8%. Коэффициент рентабельности продаж увеличился до 11,1% против 6,3% в аналогичном периоде прошлого года.

Чистый долг группы компаний по итогам 1-го полугодия 2012 года составляет 11,759 млрд руб., сократившись на 2,118 млрд руб. год к году. Показатель долговой нагрузки в годовом исчислении согласно данным текущей отчетности равен x1,3. В 2011 году показатель сопоставимого периода находился на уровне x1,9.

Остается отметить продолжающееся активное и динамичное развитие группы компаний СОЛЛЕРС, которое говорит о ее долгосрочной финансовой и экономической устойчивости как бизнес-единицы. Это свидетельствует о том, что концерн сохраняет достаточно высокий потенциал роста стоимости ценных бумаг.

Справедливая цена обыкновенных акций СОЛЛЕРС составляет 669,357 руб.

читать оригинал на сайте Инвесткафе


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^