08.04.20 18:46 Редкая рыночная аномалия предвещает мощный рост рынка акций

Редкое и резкое расхождение волатильности фондового и долгового рынков создает предпосылки для мощного роста рынка акций, предупреждает Leuthold Group.


Экстремальные колебания фондового и долгового рынков, вызванные пандемией коронавируса, спровоцировали взлет Индекса волатильности акций (VIX) и облигаций (MOVE). Однако первый все еще остается заметно выше привычных исторических значений (ProFinance.ru: 99-й процентиль, начиная с 1990 года (данные Leuthold Group)), 

тогда как второй весь рост уже почти отыграл (ProFinance.ru: 16-й процентиль, начиная с 1990 года (данные Leuthold Group)).

«Подобное довольно редкое сочетание сильного страха на рынке акций и общего спокойствия на рынке облигаций имеет тенденцию предвещать сильный рост фондового рынка», - пишет главный инвестиционный стратег Leuthold Group Джим Полсен.

 - «Когда VIX поднимался выше 80-го процентиля, а MOVE одновременно опускался ниже 50-го, последующий рост рынка акций в годовом выражении исторически составлял в среднем 21% против 7%, которые наблюдались во все остальные периоды времени».

Текущее значение VIX составляет около 45, и этому индексу понадобится опуститься ниже 24, чтобы выпасть из «экстремального» квантиля последних тридцати лет, отмечает эксперт.

MOVE завершил сессию вторника около 72, что заметно ниже среднего исторического значения этого индекса на уровне 93 (данные Bloomberg).

«Оба этих индикатора одновременно генерируют бычий сигнал для рынка акций, поэтому он может оставаться актуальным довольно долгое время», - заключает господин Полсен.

и 6 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^