Подписаться arrow_upward

Гоша

«Уралкалий» пообещал вернуться на биржу

Акционеры ищут варианты для снижения долгов


Один из крупнейших мировых производителей калия «Уралкалий», недавно завершивший делистинг, может снова вернуться на биржу, чтобы снизить долговую нагрузку своих акционеров — Дмитрия Мазепина и Дмитрия Лобяка. В ближайшее время компания может погасить 56,2% квазиказначейских акций, после чего акционеры продадут часть своих пакетов. Впрочем, активный уход компании из публичного пространства и отсутствие дивидендов могут существенно ограничить интерес инвесторов к бумагам, считают эксперты.

Акционеры «Уралкалия» в краткосрочной перспективе планируют провести реорганизацию, погасить квазиказначейские акции и выйти на публичный рынок капитала, сказал член совета директоров компании Пол Остлинг, слова которого передает «Интерфакс». При этом финансовый директор производителя Антон Вищаненко уточнил, что владельцы «Уралкалия» в будущем могут прибегнуть к сделкам с бумагами компании для погашения долга в том числе перед ней самой. Такие заявления удивили участников рынка, так как последние несколько лет компания стремилась к тому, чтобы полностью выйти из публичного поля, и завершила этот процесс в сентябре.

«Уралкалий» занимает более 20% мирового рынка калия, выпуск в 2018 году составил 11,5 млн тонн. Чистая прибыль «Уралкалия» по МСФО за первое полугодие 2019 года была на уровне 54,39 млрд руб. против 242 млн руб. убытка годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 19%, до $874 млн, рентабельность по EBITDA — 66%. Чистый долг компании на конец июня 2019 года составлял $4,7 млрд, его соотношение к EBITDA — 2,93x.

Согласно списку аффилированных лиц «Уралкалия» на 30 сентября, 20,3% компании принадлежит «Уралхиму» Дмитрия Мазепина, 20,5% — компании Rinsoco Trading Co. предпринимателя Дмитрия Лобяка. Больше половины капитала компании (56,22%) приходится на квазиказначейский пакет на балансе «Уралкалий-Технологий». Его компания последовательно формировала с 2011 года, выкупая свои акции с рынка в рамках buyback. При этом в 2015 году компания прекратила обращение своих акций на Лондонской бирже, а 20 сентября торги ее акциями приостановила Московская биржа после того, как в августе Rinsoco Trading направила акционерам «Уралкалия» требование об обязательном выкупе обыкновенных акций по 120 руб. за бумагу. Таким образом, на момент окончания торгов компания по рынку стоила 349,6 млрд руб.

Почти весь квазиказначейский пакет (55,26%) с конца 2017 года заложен в Сбербанке по кредиту для структуры Дмитрия Лобяка и нескольких структур «Уралхима». Эти деньги бизнесмен привлекал в 2016 году на выкуп 20% «Уралкалия» у ОНЭКСИМа Михаила Прохорова.

Источники “Ъ” на рынке считают, что акционерам и самому «Уралкалию» сложно обслуживать долги. Так, по их данным, до конца 2019 года «Уралкалий» должен погасить около $500 млн перед Сбербанком.

«Видимо, на акционеров, которые сделали "Уралкалий" полностью непубличным, давят банки-кредиторы. Возможно, это стало причиной того, что после сделки по продаже и обратному выкупу пакета компании в 10% Дмитрием Лобяком Сбербанку компания стала раскрывать о себе больше информации, хотя последние два года этого не делала»,— считает один из источников “Ъ”.

Олег Петропавловский из БКС отмечает, что быстро провести размещение «Уралкалий» в любом случае не сможет, так как процесс погашения квазиказначейских бумаг требует времени. Например, у «Норникеля» это заняло почти год. Но главным препятствием эксперт считает нынешнее восприятие компании на рынке. Он поясняет, что акционеры последовательно демонстрировали полный отказ от публичности и стремление уйти с биржи. «Компании химического и металлургического сектора давно стали источником монетизации инвестиций их акционеров через дивиденды, но "Уралкалий" их не платит с 2015 года, когда произошла авария на его руднике Соликамск-2»,— говорит эксперт. Отсутствие как таковой дивидендной политики, а также информационная закрытость компании сильно ограничат спрос со стороны инвесторов на бумаги «Уралкалия» в случае их размещения, считает господин Петропавловский.

https://www.kommersant.ru/doc/4120087

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.