Подписаться arrow_upward

Гоша

«Ростелеком» добавит акций


Правительство рассмотрит сделку о консолидации Tele2

Основной сценарий консолидации «Ростелекомом» Tele2 предусматривает расчет как существующими, так и новыми акциями госоператора. Ориентиром для сделки выступит оценка примерно 90 руб. за обыкновенную акцию «Ростелекома», что подразумевает премию к рынку. Допэмиссия выгодна «Ростелекому», так как не предполагает увеличение долговой нагрузки, при этом госконтроль над «Ростелекомом» может быть обеспечен через соглашение с ВТБ, считают аналитики.

В правительство внесен проект указа президента РФ, предусматривающий обеспечение госконтроля над «Ростелекомом» при консолидации 100% Tele2, сообщил “Ъ” федеральный чиновник и подтвердил собеседник, близкий к «Ростелекому». «После подписания в ближайших числах планируется проведение совета директоров "Ростелекома", который рассмотрит параметры сделки, а также назначит внеочередное собрание акционеров компании»,— сообщил собеседник. Проект директивы о сделке также рассматривается в правительстве, сообщали ранее СМИ.

Сейчас «Ростелекому» принадлежат 45% Tele2, остальное предстоит выкупить у компании, 50% которой принадлежат ВТБ, 40% — структуре Алексея Мордашова, а 10% — банку «Россия». Ранее глава ВТБ Андрей Костин говорил, что банк полностью выйдет из капитала Tele2 и, скорее всего, получит акции «Ростелекома». В ходе сделки будут использоваться не только квазиказначейские акции, но и новые бумаги «Ростелекома», а также денежные средства, рассказал собеседник “Ъ”, близкий к компании. О возможности проведения допэмиссии «Ростелекома» также сообщал источник “Ъ”, участвующий в переговорах с ВТБ.

Всего предполагается выпустить примерно 20% новых акций «Ростелекома», оценивает собеседник, близкий к компании. Обыкновенная акция «Ростелекома» оценена чуть выше 90 руб. за штуку, цена привилегированной акции определена с дисконтом 16% (около 75,6 руб.), утверждает он. Вчера на Московской бирже обыкновенная акция «Ростелекома» стоила 79,15 руб., привилегированная — 62,95 руб. Капитализация компании составила 203,8 млрд руб.

Основной акционер «Ростелекома» — Росимущество, доля которого на 30 июня составляет 48,71% обыкновенных акций, у госкорпорации ВЭБ.РФ — 4,29%, у подконтрольного «Ростелекому» ООО «Мобител» — 10,49%, свыше 36% акций находятся в свободном обращении.

Схема консолидации Tele2, по мнению аналитика Райффайзенбанка Сергея Либина, может выглядеть так: на первом этапе сделки ВТБ выкупит доли миноритариев — структуры Алексея Мордашова и банка «Россия», а затем обменяет 55% Tele2 на казначейские акции и допэмиссию «Ростелекома». Таким образом, при выпуске 500 млн новых акций и с учетом 250 млн обыкновенных акций из казначейского пакета по цене 90 руб. за бумагу оператор передаст ВТБ пакет, эквивалентный 70 млрд руб., подсчитал Сергей Либин. С учетом долга Tele2 в размере 120 млрд руб. совокупная стоимость бизнеса составит примерно 250 млрд руб., полагает он. Такая оценка соответствует мультипликатору 6 EBITDA, что выше, чем у публичных компаний из числа конкурентов: средний показатель составляет 4–5 EBITDA, отмечает аналитик. Впрочем, допэмиссия для «Ростелекома» более выгодна, чем оплата денежными средствами и привлечение кредита, так как не приведет к увеличению долговой нагрузки, полагает он.

В случае обмена 55% Tele2 на акции «Ростелекома» у ВТБ будет около 25% акций оператора. Риск потери госконтроля над оператором в этой сделке может быть устранен путем акционерного соглашения между ВТБ и Росимуществом о голосовании принадлежащим банку пакетом акций «Ростелекома» по правительственной директиве, поясняет источник “Ъ”, близкий к «Ростелекому». Совокупно у Росимущества, ВТБ, и ВЭБ.РФ будет более 50% «Ростелекома», подтверждает Сергей Либин. Госконтроль в компании после прихода в капитал ВТБ может быть обеспечен по тому же принципу, который уже действует между Росимуществом и ВЭБ.РФ, заключает он.

https://www.kommersant.ru/doc/4020235

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.