ТМК продает американский дивизион за $1,2 млрд

Это позволит компании снизить долговую нагрузку


Трубная металлургическая компания (ТМК) подписала соглашение c итальянским производителем труб Tenaris о продаже 100% акций своей американской «дочки» ТМК Ipsco Tubulars, сообщила 22 марта российская компания. Американский дивизион ТМК оценивается в $1,209 млрд без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает в себя $270 млн оборотного капитала. Сделка совершена на выгодных условиях и соответствует стратегии компании по монетизации международных активов, сказал основной владелец и предправления ТМК Дмитрий Пумпянский.

До этой сделки Tenaris была второй компанией в мире по производству труб – 3,6 млн т в 2018 г., а крупнейшей – ТМК (3,98 млн т). Представитель Tenaris не ответил на запрос «Ведомостей».

Североамериканский дивизион ТМК состоит из 10 заводов в США и двух в Канаде. Ipsco производит сварные и бесшовные трубы из углеродистой стали преимущественно для нефтегазовой отрасли, а также трубы с премиальными резьбовыми соединениями семейства Ultra и нефтепромысловый инструмент. ТМК приобрела Ipsco в 2008 г., агентство Bloomberg оценивало сделку в $1,18 млрд. На долю Ipsco в 2018 г. пришлось 26,5% в структуре выручки ТМК и 23,4% в структуре EBITDA.

Цель продажи – монетизация международного бизнеса и снижение долговой нагрузки, сказал представитель ТМК. Для ТМК это хорошая сделка, считает аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская. Если она направит полученные средства на погашение долга, то отношение чистого долга к EBITDA снизится с 3,7 до 2,5, а если показатели российского дивизиона в этом году будут хорошими, то долг может снизиться еще. На конец 2018 г. чистый долг ТМК составлял $2,437 млрд, общий – $2,867 млрд.

ТМК ранее рассматривала возможность IPO Ipsco. Компания оценивалась примерно в $1,216–1,398 млрд, т. е. Tenaris покупает по нижней границе, отмечает Ализаровская.

По словам представителя ТМК, планов по продаже европейских активов у компании нет. Европейский дивизион включает предприятия, расположенные в Румынии, – трубный завод TMK-Artrom и металлургический комбинат TMK-Resita. Заводы производят трубы промышленного назначения и стальную заготовку.

ТМК продала завод в удачный момент: сейчас Ipsco – рентабельный актив, генерирующий прибыль, но уверенности в том, что так будет и дальше, нет, говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов: «Пик бурения в США проходит, а значит, спрос на нефтесервисные трубы будет снижаться. К тому же цены на сталь, определяющие цены на конечную трубную продукцию, прошли свои пиковые значения и снижаются. А значит, и цена реализации трубной продукции будет падать и тянуть за собой маржинальность американских активов». Американские активы российских металлургов перестали быть убыточными лишь в последние пару лет, когда из-за торговых войн и вступления в силу указа президента Дональда Трампа «Покупай американское» доступ импортной трубной продукции на рынки США сократился, отмечает он.

Американские дивизионы были у «Северстали» Алексея Мордашова, у «Мечела» Игоря Зюзина. Сейчас предприятия в Северной Америке есть у Evraz Романа Абрамовича и партнеров и НЛМК Владимира Лисина.


Ринат и 4 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.