Подписаться arrow_upward

ECWORLD

золото Венесуэлы поменяли на российские ОФЗ?

Новый уровень качества подготовки статей на РБК:

Значительный спрос на российские облигации федерального займа (ОФЗ) в конце февраля 2019 года мог быть дополнительно обеспечен покупками со стороны инвесторов из Венесуэлы, сказали РБК на условиях анонимности три банковских аналитика, отслеживающих сделки с госдолгом.


... старший аналитик по развивающимся рынкам Manulife Asset Management Ричард Сигал ... сказал РБК, что венесуэльские покупки действительно были возможны, в том числе на деньги от недавних продаж золота режимом Николаса Мадуро.


В феврале оппозиционные венесуэльские депутаты рассказали, что правительство Мадуро в 2018 году продало в Турцию и ОАЭ 73 т золота. В конце февраля агентство Reuters сообщило еще про 8 т золота, извлеченного из сейфов венесуэльского Центробанка для продажи за рубеж.


Иностранные инвесторы в конце февраля всего за один день приобрели ОФЗ на 28,5 млрд руб. — рекордный показатель за полтора года, сообщил ЦБ 12 марта в обзоре по ликвидности банковского сектора. В январе доля нерезидентов на рынке ОФЗ выросла впервые с апреля прошлого года — с 24,4 до 25%, а в феврале доля иностранцев еще подросла — до 25,5%. С начала года нерезиденты увеличили вложения в российские госбумаги более чем на 100 млрд руб. (на 55 млрд руб. в январе и на 46 млрд руб. в феврале). (с) https://www.rbc.ru/economics/12/03/2019/5c87fb7f9a7947518f0bc790

Представил себе, как венесуэльские инвесторы (бенефициары - чиновники) бегут, спотыкаясь и падая, скупать российские ОФЗ. Во-первых, при таком уровне девальвации и отношениях с США они держали ликвидные средства в активах в евро и юане (и в долларах через оффшоры). Во-вторых, перекладывать в рубли свои капиталы люди, которые пережили бесконечные витки девальвации, в здравом уме не будут.

Единственные печальные моменты, которые можно рассмотреть как вероятные, это события, связанные с вывозом государственного (!) золота. В этом случае наши могли поставить условием (для перевозки) - вложение части средств от продажи золота в наши ОФЗ. За последние 15 месяцев, судя по разрозненной информации, вывезли золота на не менее чем 3 млрд долларов. 30-35% вполне могли пойти "по условиям сделки". То есть на ~ 1 млрд долл. (67 млрд рублей). Так что, сам факт покупки и обеспечение основной массы спроса на рубль могут оказаться правдой (только никакими не инвесторами, а государством - в личных целях Мадуро, что минимум не прилично звучит).

То, что Минфин продолжает "рисовать нерезидентов", вкладывающихся в российские ОФЗ, это нормально (мы уже говорили о том, что большая часть из них это высокие чиновники-инсайдеры, зарабатывающие на девальвации и кэрри-трейде, ссылка). Единственное, что смущает, что ж при такой "востребованности" наших бумаг приходится с силой их заталкивать на балансы банков, НПФ и в инвестиционные (ПИФ) и страховые (ИСЖ) продукты?

Ну, и финальный тест от РБК на умение (ссылка 1, ссылка 2) внимательно читать:

Рост иностранного спроса на ОФЗ логичен, поскольку до этого доля нерезидентов опустилась до минимума, а доходности были высоки (около 8,5%) и рубль стабилизировался, говорит Ричард Сигал. «Хотя на данный момент это спекулятивно, вполне возможно, что официальные покупки Венесуэлой внесли свой вклад в увеличение доли нерезидентов в ОФЗ. Такие инвестиции были бы недосягаемы для будущих санкций США [против венесуэльского правительства], да и ставки по российским госбумагам довольно высоки (например, китайские госбумаги дают доходность только 3,5–3,75%)», — отмечает Сигал (с) https://www.rbc.ru/economics/12/03/2019/5c87fb7f9a7947518f0bc790

P.S. Единственные венесуэльские "инвесторы", которые могли вкладывать личные средства в российские ОФЗ, это те, кто договаривается об условиях личной безопасности и гарантиях защиты и убежища на территории нашей страны, когда режим Мадуро падет. То есть только высшие чиновники и военные.

P.P.S. Интересно, что на фоне общего в последние годы падения инвестиционного (!) спроса на инструменты, связанные с золотом, "инвестиционный" спрос на него со стороны "вовсе не инвесторов" растет. Золото всё чаще начинает использоваться в теневых операциях. Что существенно сокращает потенциал функции "защитный актив" (придавая ему несколько другой оттенок) и ограничивает круг лиц, которые в будущем смогут использовать его шире, чем "обмениваться для защиты". Зато вот этот новый вид "спроса" помогает золоту пока расти. Особенно хорошо это было заметно в 2017 и второй половине 2018 гг., когда в т.ч. этот фактор не позволил золоту пойти обновлять минимумы в районе $1000 за унцию, отыгрывая схему "новости приходят под технику"). Поэтому некоторым чиновникам, которые очень сильно любят отчитываться о росте ЗВР ни в коем случае нельзя останавливаться в этом своем "ноу-хау", а то единственная заметно растущая составляющая в составе ЗВР (ссылка), заставит отчитываться об обратном.

Источник

Vlad и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.