Доходность портфелей в январе 2018 года


Мой прошлый обзор по доходности портфелей начинался так: “Декабрь 2018 года оказался худшим для американского рынка акций США со времен Великой депрессии. С начала месяца по 24 декабря индекс S&P 500 упал на 12,5%, но отскок в конце года помог сократить просадку до 9%”. Я вспомнила это для того чтобы ситуация в январе воспринималась в соответствующем контексте.

В январе рынок акций США вырос на 8%. И тот отскок, который на нем начался, продолжается по текущий момент (14 февраля). В итоге за последние 33 дня S&P 500 (SPY) прибавил более 15%. И что интересно, этот рост шел почти без отката: за весь период было только 2 дня со снижением на 1%. Схожий непрерывный подъем был в:

• Августе 2009 г.

• Ноябре 1998 г. (после падения на -20%).

• Июне 1997 г.

• Феврале 1987 г.

• Декабре 1962 г.

• Июле 1955 г.

После этого в большинстве случаев случался откат, а в среднем через 1-2 мес. рынок вновь возвращался в бычий режим. Но это так, небольшое отступление от темы и одновременно ответ на вопрос о том, стоит ли сейчас входить в рынок.

На январском отскоке корпоративные облигации (SHYG) в моем портфеле хорошо подросли и я их продала, так как считаю перекупленными. Я продолжаю держать короткие гособлигации США (SHV) и большей частью портфеля быть в кэше. Также частью портфеля я следовала за алгостратегией S&P 500 long & short (о ней ниже) и торговала отдельные акции с удержанием позиции в них 3-5 дней.

Среди акций, которые я торговала, были: AMD, NVDA, EA, ROKU, HQY, WBA, MU, VLO и биржевые фонды SOXX, XHB, IBB, XLF, EEM. На спекуляциях мне удалось получить 8,6%, лишь незначительно опередив широкий рынок (8%). Сейчас я все больше смотрю акции в шорт, так как многие из них сильно отросли на отчетах и позитиве рынка.

Что касается доходности алгоритмических стратегий, то они показали себя хуже рынка. На резких разворотах рынка такое с ними случается. Последние месяцы в Quantrum team тестируют обновленную версию стратегии, которая в будущем сократит просадки на разворотах.

Алгоритмическая стратегия S&P 500 long в январе показала доходность 0,21% при максимальной просадке в цене в -0,14% (см. скриншот ниже).


Алгоритмическая стратегия S&P 500 long & short в январе показала убыток -4,78% при максимальной просадке в цене в -4,78% (см. скриншот ниже).


Таким образом, в прошлом месяце мне удалось остаться в плюсе за счет ручной торговли и прироста корпоративных облигаций. Знай я, что отскок будет таким затяжным, держала бы позиции дольше. Но для среднесрочного удержания позиций на рынке было веское противопоказание в виде высокой волатильности.

Сейчас волатильность на 4-мес. минимуме, и это то, что меня на фоне краткосрочной перекупленности заставляет больше склоняться к шортам, чем к лонгам. Верны ли мои предпосылки, посмотрим через месяц. А пока поделитесь в комментариях ниже, как прошел январь для вас.

P.S. Доходность стратегий, которую я публикую в каждом месяце в постах, это доходность именно за месяц (как если бы мы начали ее торговать 1-го числа рассматриваемого месяца). Доходность же, которая приводится в описании стратегии, учитывает сохранение позиций, открытых ранее. То есть в итоговой таблице на 1-е число месяца уже есть открытые позиции с прошлого месяца, которые влияют на итоговую доходность. В связи с чем возможны незначительные расхождения.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru
Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

Источник


Гоша и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.