Подписаться arrow_upward

Vladislav___Khabarov

Неделя №50


Очередная нервная неделя. Торговые войны не отпускают. Рынки падают, сырье не в фаворе. Настоящих новостей впрочем немного. О них ниже.

Я немного устал от этого еженедельного формата и мне кажется он не несет особой ценности, т.к. сам формат этого блога не подходит для коротких новостей и наблюденией. За потоком новостных статей теряются те, что по настоящему интересны и ценны. Поэтому я решил перенести такого типа сообщения в твиттер. Подписывайтесь — https://twitter.com/road2riches_ru (переход по ссылке ).

На сайте продолжат публиковаться аналитика, идеи, то, что мне еще покажется достойным внимания и, возможно, разбор каких-то новостей.

Capstone Mining увеличил резервы на шахте Cozamin

• P&P ресурсы увелчились до 6.2 млн. тонн меди

• Планируется увеличение ежедневной добычи на 30% к концу 2020 года до примерно 20-22.5 тыс. тонн

На шахте Козамин компания сейчас добывает всего около 1/5 части от всей добываемой ей меди, но зато на ней низкая себестоимость добычи с AISC в районе $1.6-1.7 за фунт меди. При цене на медь, например, в $3 эти дополнительные 5-7.5 тыс. тонн (это 11-16.5 тыс. фунтов) дадут дополнительную прибыль в районе $16-22 млн. И еще больший денежный поток.

Напомню, мы сейчас говорим о компании с капитализацией на сегодня в $150 млн. равной чуть более одной EBITDA и чистым долгом районе $170 млн. Т.е. EV <<< 3xEBITDA.

Ascena Retail отчиталась за 3 квартал

Противоречивый отчет. С одной стороны устойчивый рост сопоставимых продаж по компании за счет сегментов премиум и детский:


С другой стороны снижение операционной маржи с 60.7% до 59.4% (-1.3%) от выручки и рост S&GA с 31% до 31.5% от выручки.

В результате сокращение EBITDA LTM до $435 млн., что примерно на $100 млн. меньше чем год назад, и рост левереджа компании до 2.7x, несмотря на то, что долг за год сократился c $1’299 млн до $1’173 млн. (без учета арендных обязательств).

Также неприятно то обстоятельство, что компания перестала публиковать цифры по EBITDA и нет возможности найти старые презентации на сайте. Видно, что не хотят привлекать внимание к этому показателю. Не люблю паниковать, но похоже на кухне Ascena появился таракан.

Пока компания все еще дешева c EV/EBITDA <4x и совсем смешной EV/Sales и MC/Sales, но по мере приближения 2023 года (когда нужно будет рефинансироваться) будет становится все более рискованной.

Если у них не получится в следующем году сделать обещанное и сгенерировать $200-240 млн. для погашения долга, то нужно будет выходить из этих акций. При прочих равных, само собой.

Tesla

Читайте статью в Wired — ссылка. Хотели бы такого босса?

Интересный график

Результаты ETF по разным классам активов с 2008 года:


Не пора ли сырью и развивающимся рынкам показать положительную динамику в следующем году? 

Источник

Андрей Швецов и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.