Тестируем 6 портфелей от гуру рынка


В этом обзоре мы проверим 6 портфелей от гуру рынка, о которых говорили здесь. Дабы понять, насколько они эффективны и стоит ли их повторять. Для этого протестируем их на исторических данных. Тестировать будем двумя способами: с ребалансировкой по долям и по техническим индикаторам.

1. Ребалансировка по долям

В данном случае случае мы будем проверять стоимость активов в портфеле и при необходимости приводить их долю в соответствие с заданной структурой. Проводить ребалансировку будем: 1 раз в месяц («month») и 1 раз в год («year»).

2. Ребалансировка по индикаторам

Здесь мы усложним задачу и подключим технические индикаторы. В итоге будем оставлять в портфеле только те активы, у которых на дневном графике: 1) Значение RSI(100) выше 50. 2) SMA(50) находится над SMA(200). 3) Значение ROC(5), сглаженного на SMA(200), больше 0.

Те активы, на графиках которых условие по индикатору не выполняется, мы будем продавать, а высвободившиеся средства распределять по оставшимся активами так, чтобы их доли совокупно составляли 100%. Смысл такого подхода в том, чтобы держать в портфеле только сильные активы в растущем тренде.

Период тестирования

Тестировать портфели мы будем на исторических данных за период с января 2008 года по ноябрь 2018 года. Данный период нам позволит понять, как они вели себя в кризис. При этом мы должны учитывать тот факт, что ETF-ы на некоторые активы появились лишь после кризиса (см. описания фондов здесь). И хотя их число не велико, это будет искажать результаты некоторых портфелей.

Результаты тестирования

Ниже приведены таблицы с результатами тестов портфелей: слева — при ребалансировке по долям; посередине — по индикаторам, а справа для удобства — перечень портфелей и их состав.




Используемые сокращения в таблицах:

• CAGR (Сompounded Average Growth Rate) — cреднегодовая доходность с учетом реинвестирования дивидендов и сложных процентов.

• DD (Max Drawdown) — максимальная просадка (снижение в цене) портфеля.

• Return — результативность (доходность) портфеля за весь период с учетом реинвестирования дивидендов.

Анализ портфелей

Как видно, из рассмотренных нами гуру-портфелей самый доходный — Уоррена Баффетта при ребалансировке 1 раз в год (Buffett year), но он же и самый рисковый (42,8% просадки). Наилучшее же сочетание показателей доходности и просадки показал портфель Гарри Брауна также при ежегодной ребалансировке (Browne year). У него среднегодовой возврат 6,4%, а максимальная просадка всего 11%. Однако такой результат я склонна списать на неожиданно резкий рост гособлигаций (TLT) в 2008 году и сильный рост золота (IAU), который может уже не повториться.

При этом ребалансировка портфелей по индикаторам позволила не только значительно снизить просадку, но и в некоторых случаях обогнать рынок — сравните возврат за период трех первых портфелей (выделены зеленым фоном) с бенчмарком — S&P 500 (SPY). Лучше всего по данным портфелям отработала ежемесячная ребалансировка по индикатору Rate-of-Change (ROC) за 5 дней, сглаженного на среднюю SMA(200). (При этом сам по себе ROC за 200 дней как фильтр работает плохо — об этом я писала здесь). В свою очередь, RSI также позволил улучшить результаты портфелей, но обогнать рынок не дал.

Дисклеймер

В качестве дисклеймера хочу напомнить о том, что не существует идеальных портфелей, стратегий и индикаторов. То, что работало вчера, завтра может уже не сработать. Важно учитывать это при формировании портфеля и всегда идти от риска, который вы готовы принять, а не от доходности, которую хотите получить.

Хотите протестировать свой портфель?

У вас есть портфель, который вы хотите протестировать? Вы можете это сделать силами нашей команды. Мы проверим его поведение в прошлом, поищем способы сокращения просадки и подберем доли активов, дающие наилучший возврат. Если у вас еще нет портфеля, мы можем сначала его создать, а потом протестировать. Подробнее читайте в услугах.

P.S. Друзья, ничто не забыто, никто не забыт. Я помню про те модели портфелей от гуру, которые вы мне присылали в комментариях к первой части. Обязательно запланирую их тест и напишу о нем на блоге. Следите за обновлениями, лучше всего через мой телеграм-канал @Mindspace_ru.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru
Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Хотите торговать🇺🇸 со мной? Подпишитесь на мои сделки📈.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

                                                                      Что еще почитать на эту тему?

                                                          Как сформировать портфель за 6 шагов?

Источник

Вадим и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.