Подписаться arrow_upward

Сергей

"Сбербанк" продолжает расти

Чистая прибыль "Сбербанка" показала рост в 1К 2017 на 42,2% г/г до 167,8 млрд. руб., а рентабельность собственного капитала повысилась до 21,6% с 20,8%. Чистые процентные и комиссионные доходы увеличились на 3,4% и 4,1% соответственно. Чистая процентная маржа составила 5,8% в сравнении с 5,3% в 1К 2016 и 6,1% в 4К 2016.

"Сбербанк" стал еще лучше контролировать расходы, и соотношение операционных расходов к доходам до вычета резервов уменьшилось до 34,7% с 36,7% в 1К 2016. Операционные доходы составили 355,2 млрд. руб. (+20,9% г/г).

Кредитный портфель (без учета резервов под обесценения) сократился на 2,7% до 18,2 трлн руб., что в основном было связано с валютной переоценкой кредитов. Слабый спрос на корпоративные кредиты, которые формируют ¾ всего кредитного портфеля, будет сдерживать рост прибыли, но в целом мы полагаем, что в кредитовании ситуация улучшится во второй половине года, и в 2017 году "Сбербанк" сможет обновить рекорд по прибыли.

Мы считаем акции "Сбербанка" самой интересной идеей в банковской отрасли с точки зрения риска и доходности и подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" по обыкновенным и привилегированным акциям.

.finam.ru/


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^