Шпаргалка по фундаментальному анализу. Коэффициенты. Часть 2 - Платёжеспособность.


Первая часть тут https://tradernet.ru/feed/postId/1074397

В долгосрочной перспективе сложно спрогнозировать величину денежных потоков, и соответственно рассчитать коэффициенты ликвидности, поэтому для оценки финансовой устойчивости используют коэффициенты характеризующие структуру капитала.

Коэффициенты обеспеченности (coverage ratios) - рассчитывают, чтобы соотнести обязательства компании с ее способностью обслуживать свои долги.

Коэффициенты обеспеченности процентов по кредитам - (степень покрытия процентных платежей прибылью, interest coverage ratios) - отношение налогооблагаемой прибыли за отчетный период к выплаченным за этот же период процентам по долговым обязательствам.

Таблица 2. Показатели платежеспособности (финансовая устойчивость в долгосрочной перспективе)


где:

EtTA - Коэффициент автономии, долей единиц;

EC - собственный капитал (Equity Capital), руб

TA - сумма активов (Total Assets), руб

DR - коэффициент финансового левериджа (Debt Ratio), десятые доли

CL - краткосрочные обязательства (Current Liabilities), руб

LTL - долгосрочные обязательства (Long Term Liabilities), руб

LC - заемный капитал (Loan Capital), руб

EC - собственный капитал (Equity Capital), руб

D - оценка платежеспособности по Дюрану, баллов;

b1, b2, b3 - коэффициенты пересчета в баллы в соответствии с таблицей:


ROA - рентабельность активов (Return on Assets), десятые доли;

CR - коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio), десятые доли;

EtTA - коэффициент автономии (Equity to Total Assets), десятые доли.

ITR - значение показателя для изучаемого предприятия.

ITRopt - нормативное значение этого показателя.

N - интегральная оценка платежеспособности, баллов;

ITR - коэффициент оборачиваемости запасов, раз;

DR - коэффициент финансового левериджа, десятые доли;

ROA - рентабельность активов, %;

ROS - рентабельность продаж, %

PLP - коэффициент обеспеченности кредитов прибылью, долей единиц;

EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов (Earnings Before Interest and Tax), рублей;

A - амортизация (Depreciation), рублей;

NI - чистая прибыль (Net Income), рублей;

IT - налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (Income Tax), рублей;

EG - чрезвычайные доходы (расходы), рублей;

PP - проценты к уплате (Percent to payment), рублей.


Саня и 23 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^