QIWI: Квази-банковские услуги вызывают беспокойство

Мы снижаем нашу целевую цену для АДР Qiwi с 15,5 долл. до 12,4 долл. и понижаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с ПОКУПАТЬ. Основная причина ? новый проект компании под названием Совесть, представленный в декабре, который, по сути, заключается в предоставлении беспроцентных потребительских кредитов. Мы считаем его относительно рискованным на данном этапе, поскольку это шаг в сторону традиционных банковских услуг. Финансовые результаты проекта и его успех можно будет оценить только через несколько лет, при этом он потребует существенных инвестиций уже в этом году, что негативно скажется на финансовых показателях и дивидендах компании. В связи с этим мы считаем, что Qiwi в настоящий момент торгуется с высокой оценкой, которая не дает ее бумагам потенциала роста.


Shurken_Sell и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^