Сбербанк предложил инвесторам защиту от девальвации рубля
Сбербанк намерен разместить структурные бонды, доходность которых привязана к доллару. Заработать инвесторы смогут, если доллар будет умеренно...Подробнее на РБК

"Пока живут на свете, эээ, клиенты - работать (скажем так) с ними, стало быть, с руки" ©

А теперь порисуем.

Вот так выглядит график предлагаемого продукта (не поленился, потратил 15 минут на Эксель) -синяя линия:


А теперь сделаем такое же собственными силами. Для этого:

1 Купим так называемый колл-спред в опционах. Это когда покупаем колл страйка 65 и продаем колл страйка 72. Гарантийное обеспечение составляет смешные 1% от суммы. Берем с запасом и на обеспечение пускаем 3%, хотя приличный брокер понимает всю безрисковость такой стратегии

2. Оставшиеся 97% покупаем облигации того же Сбербанка. Их доходность возьмем с запасом - пусть 9% годовых, хотя мне таблица с утра показывает выше. Да пусть это будет депозит в нем же.

В этом случае денежный поток при росте курса доллара выглядит как на красном графике.

Грабеж, ведь так?

Причем в статье все это позиционируется как защита от падения рубля.

И где тут защита выше? Самим или купить у Сбера?

Если вы "физик", то и тут, и там будет НДФЛ, ведь понятно, что такие облигации, пусть даже выпущены "коробочно", все равно дадут налог. Но даже с учетом НДФЛ это все равно будет выгоднее сделать самим!

Опять же написано, что якобы это нужно для банков. Сомневаюсь. В любом банке сконструирует такую синтетику любой казначей.

Для НПФ и ПИФов? Возможно. Но им теперь тоже можно покупать деривативы.

Источник



snn и 3 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^