Подписаться arrow_upward

Александр

Результаты "Сбербанка" в 3 квартале могут оказаться выше консенсус-прогноза из-за более низких отчислений в резервы

"Сбербанк" завтра опубликует результаты за 3 квартал 2016 года по МСФО. Консенсус-прогноз, составленный по результатам опроса 17 брокерский компаний, предполагает следующие показатели: чистый процентный доход: 245 млрд руб. (+0,9% кв/кв; +84% г/г), чистый комиссионный доход: 89 млрд руб. (+3,6% кв/кв; +16,2% г/г); операционные расходы: 168 млрд руб. (-0,47% кв/кв; 15,5% г/г); чистые отчисления в резервы: 99 млрд руб. (+2,59% кв/кв; -24% г/г), стоимость риска 2,1%; чистая прибыль: 136 млрд руб. (-6,5% кв/кв; +108% г/г), ROE − 20%.

Мы считаем, что результаты "Сбербанка" могут оказаться выше консенсус-прогноза из-за более низких отчислений в резервы. Мы не исключаем, что чистая прибыль банка может достичь 150 млрд руб. (на 10% выше консенсус-прогноза) при оптимистичном сценарии. Если после публикации результатов не последует позитивной реакции в котировках, значит все позитивные новости уже заложены в цене, и для роста котировок потребуются более веские основания, например, отмена санкций со стороны США.


Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^