Подписаться arrow_upward

Гоша

Что на самом деле двигает цены на нефть

Когда речь заходит о ценах на нефть, эксперты сразу же начинают говорить о балансе спроса и предложения или о перспективах заморозки объемов добычи, однако все эти факторы, как ни странно, имеют косвенное, а далеко не решающее влияние на котировки нефти.

При более внимательном рассмотрении становится ясно, что на стоимость "черного золота" в первую очередь влияет динамика американского доллара. Взять хотя бы события этого года. Как только индекс доллара (DXY) начинает расти, котировки нефти сразу начинают снижаться.


Ниже приведем график нефти, при сравнении которого с DXY зависимость от доллара становится очевидной.


Таким образом, можно сделать вывод, что все эти разговоры о встрече стран-экспортеров в Дохе являются лишь поводом для спекулятивных движений, но кардинально на расстановку сил на рынке не влияют. Именно поэтому для прогнозирования будущих цен на нефть в первую очередь нужно спрогнозировать будущую стоимость доллара к корзине валют. Это касается среднесрочных трендов, что же касается спекулятивных краткосрочных колебаний, то здесь тоже есть свои особенности.

Например, взять запасы нефти в США, за которыми трейдеры пристально следят каждую неделю. Оказывается, что рост или сокращение запасов очень сильно зависит от наличия на рынке контанго, то есть разницы между дальними и ближними фьючерсными контрактами. Как только контанго расширяется, запасы нефти в США тут же начинают расти. Дело в том, что при наличии существенной разницы между ценами ближних и дальних фьючерсов у трейдеров появляется отличная возможность зарабатывать деньги буквально из ничего.

Они покупают нефть на спотовом рынке или по контракту с ближайшей поставкой, при этом продают фьючерс с поставкой в будущем. Платить нужно только за хранение нефти. Таким образом, как только контанго расширяется, активные участники рынка начинают продавать дальние фьючерсы и складировать нефть, например в Кушинге. Отсюда и наблюдается рост запасов.

Вчера, кстати, Минэнерго США сообщило о росте запасов на 6,6 млн баррелей и сокращении добычи в США за неделю еще на 31 тыс. баррелей в сутки до минимальных с октября 2014 г. 8,977 млн баррелей в день.


                            Zerohedge

Кроме того, стало известно, что ОПЕК уже фактически заморозила объемы добычи. Производство нефти в странах ОПЕК в марте увеличилось всего на 15 тыс. баррелей в сутки по сравнению с февралем до 32,25 млн б/с, однако остается ниже январского уровня, отмечается в обзоре картеля. В январе страны ОПЕК добывали 32,439 млн б/с.

Казалось бы, есть отличный повод для дальнейшей игры на повышение нефтяных цен, но этого не происходит. Все дело в том, что доллар снова начал укрепляться и котировки нефти сразу же посыпались.


А это динамика цен на нефть марки Brent:


Спекулянты

Стоит отметить, что многие западные СМИ в последнее время активно раскручивают историю о том, что подавляющее большинство спекулянтов ставят на падение цен на нефть после встречи в Катаре. Якобы они активно открывают короткие позиции. На самом деле это не так.

Если посмотреть на динамику коротких позиций в фондах ETF, ориентированных на нефть, то становится ясно: количество шортов находится на минимуме за последние 4 месяца.


                              Zerohedge


Сергей и 3 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^

Последние комментарии в блогах

Silver Surfer

Уже 10 лет наши управляющие успешно ведут портфель трендовой стратении SilverSurfer по российскому рынку акций.

Правила поведения в блогах и ограничение ответственности

Цель социальной сети TRADERNET – общение и дискуссии на тему финансовых рынков и экономики в широком ее спектре. Участие в общении может принимать любой желающий, придерживающийся настоящих правил.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ САЙТА TRADERNET

1. Регистрация

1.1 Факт вашей регистрации означает, что вы согласны соблюдать настоящие правила.

1.2 Ник (имя профиля) выбирается индивидуально самим пользователем, старайтесь избегать ников, совпадающих с уже ранее существующими.

1.3 Аватара - это небольшое изображение, показываемое в ваших сообщениях и блогах. Выбирается пользователем самостоятельно. Аватарку можно менять в зависимости от желания и настроения, но при его частой смене есть риск «потеряться», так как собеседники к вашему виртуальному лицу привыкают.

1.4 Категорически запрещается использовать в имени, нике, аватаре, грубые или нецензурные выражения, содержание в любых проявлениях разврат, насилие, рекламный текст или политическую направленность.

1.5 Все материалы, помещаемые на данном сайте (включая все сообщения Пользователя), отражают исключительно мнения их авторов, администрация сайта не даёт каких-либо гарантий, выраженных явно или подразумеваемых, что они полны, полезны и правдивы. Вы можете их использовать только на свой страх и риск. Администрация Сайта не несёт никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причинённый Вам в результате использования (или неиспользования) этих материалов, упущенную выгоду, потерю информации и прочее. Администрация данного Сайта также не несёт никакой ответственности за содержание рекламных материалов, размещённых на страницах Сайта, а также материалов, на которые могут указывать ссылки из материалов, расположенных в Форуме.

2. Общение в блогах

2.1 Каждый пользователь имеет право вести свой блог.

2.2 Каждый пользователь имеет право оставлять комментарии к любому посту в сообществе.

2.3 Автор блога должен стремиться к тому, чтобы его запись была не только интересной сообществу, но и эксклюзивной для рунета.

2.4 Использование тегов, при публикации поста, приветствуется. Это позволит увеличить число ваших подписчиков и читаемость блога.

3. Запрещается на ресурсе

3.1 Недопустимо использование на ресурсе мата, грубых выражений, оскорблений, оскорбление национальных или религиозных чувств, реклама в любом ее проявлении. Для выяснения личных отношений существуют Личные сообщения.

3.2 Запрещено публично вести споры и перебранки, а также цитировать личную переписку с администрацией сайта и модераторами. Для разрешения спорных вопросов достаточно написать Личное сообщение модератору!

3.3 Обилие грамматических ошибок является основанием для удаления вашего поста из общей ленты.

3.4 Нарушение правил карается БАНом на 7 дней. Последующие нарушения могут вынудить администрацию продлить этот срок до бесконечности.

4. Администрация ресурса

4.1 Администрация предлагает строить отношения между самими пользователями и, пользователями и администрацией на дружественной и уважительной основе. Здоровое чувство юмора приветствуется.

4.2 Администрация готова рассмотреть любые предложения по улучшению работы ресурса. Свои идеи публикуйте в общей ленте с тегом «Инновация».

4.3 Администрация сайта оставляет за собой исключительное право в некоторых ситуациях, действовать во благо ресурса, не руководствуясь установленными Правилами.

5. Отношения в сфере распространения информации:

5.1 Администрация сайта:

5.1.1 не осуществляет обязательную проверку размещаемых пользователями на Сайте материалов.

5.1.2 не несет ответственности за содержание материалов, за негативные последствия их использования.

5.1.3 вправе удалять любые публикации пользователей, не соответствующие политике Администрации Сайта.

5.2 Размещая материалы на настоящем сайте, пользователь сайта:

5.2.1 подтверждает, что обладает всеми правами, необходимыми для доведения материалов до всеобщего сведения, обязуется самостоятельно урегулировать претензии третьих лиц, оспаривающих наличие у пользователя таких прав.

5.2.2 несет полную ответственность за соответствие применимому законодательству размещаемых материалов.

5.2.3 обязуется возместить любой ущерб, возникший у TRADERNET, вследствие нарушений Пользователем законодательства или прав третьих лиц.

5.2.4 предоставляет Администрации сайта и его партнерам бесплатное, постоянное, безотзывное, неисключительное право (неисключительную лицензию) на территории всех стран мира на весь срок охраны авторского права, предусмотренный местным законодательством, в отношении таких материалов, в том числе использовать эти материалы, размещать их, хранить, воспроизводить, публиковать их, открыто воспроизводить, отображать, а также распространять перечисленные права.

5.2.5 по требованию Администрации сайта обязуется предоставить копии своих удостоверяющих личность документов.