Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Российские облигации. Продолжение...

Пост о трендах на рынке корпоративных облигаций в России и в мире вызвал очень содержательные и жаркие споры (очень полезно для понимания проблемы!!!). Наиболее дискуссионными стали вопросы о роли нерезидентов, коллективных инвестиций и индивидуальных инвесторов.Сегодня полистал относительно свежую, 2019 г. книгу о перспективах облигационного рынка в Китае, где самый большой и динамично растущий развивающийся рынок КО. Вот что интересное узнал.



Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

У Ant Group Co. проблемы в Китае

WSJ пишет, сегодня у Ant Group Co. был сложный день ее представители были вызваны в Народный банк Китая на встречу с представителями сразу четырех регулирующих органов, в число которых также входили контролеры банковского сектора, ценных бумаг и иностранной валюты. Заявления властей звучат зловеще: за последние несколько месяцев под надзором регулирующих органов был разработан «всеобъемлющий и жизнеспособный план исправления» для Ant.



1618243938_1.jpg

Ant...


Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Российские облигации

Два дня гуглил в Интернете разную информацию о внутреннем рынке рублевых корпоративных облигаций, и вот, что я понял (может быть, ошибаюсь).



1618144940_171699686_2848930288586082_4329601186202963187_n.jpg

1. Исторически так сложилось, что внутренние рынки корпоративных облигаций практически полностью зависят от внутренних инвесторов, нерезиденты очень редко заходят на этот сегмент в разных странах.

2. Причины,...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

ЦБ допустил выход на биржу всего экономически активного населения страны

На днях руководители Банка России выступили с заявлением, что количество брокерских счетов может достигнуть 75 млн. Я очень удивился таким цифрам, потому что это все население России в работоспособном возрасте. Такое может случиться только при условии разморозки обязательных пенсионных накоплений, где число участников как раз достигает 75 млн. чел.



1618091348_safe_image.jpg

Услышав заявления Банка России, стал опрашивать знающих людей, вдруг,...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Отчет по венчурам

Штаты — по прежнему мировой лидер по объемам венчурного финансирования.



1617974541_170166247_10224826533908262_6317205740641685012_n.jpg

Но в свежем отчете Cruchbase есть интересные моменты:

. Общий объем венчурного финансирования в деньгах растет

. Количество Seed-раундов падает.

. В деньгах Seed-рынок стагнирует, т.е. средний чек сида растет.

. Early-stage (Series A-B) тоже как-то вяло...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Криптовалюта от Spotify и Revolut

Бывший вице-президент по развитию в Revolut и Spotify решил сделать DeFi-продукт и сходу поднял $7.1M seed-раунда. Брендовый опытный фаундер из белой страны — это круто для проекта.



1617897495_DeFi.jpg

Gro обещает упростить DeFi для инвесторов и эмитентов [1], правда, на сайте пока инфы нет.

Лично я верю в крипту на долгосроке, особенно в продукты, которые:

1. Оборачивают крипту в нормальный лигал для институционалов.

2. Упрощают пользование...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Просить скидку

Я часто прошу скидку.



1617805821_depositphotos_6618492-stock-photo-10-off-tag.jpg

У меня это встроено в личную операционную систему, когда я оплачиваю какую-то вещь или заказываю услугу, ведь “за спрос денег не берут”.

Вопрос даже не сколько в получении выгоды как таковой, а в процессе подбора ключика к психотипу человека, который принимает решение о скидке.

Обычно я спрашиваю:

А какая скидка у вас...


Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Про пузыри на фондовых рынках

С 16 декабря 2016 по 29 марта 2021:



1617716744_unnamed.jpg

S&P 500 Total Return Index (Bloomberg Ticker: SPTX): +90.92% US Federal Reserve Balance Sheet (Bloomberg Ticker: FARBAST): +72.75%

В пересчете на годовую доходность:

SP500: +16.7%

Fed Balance Sheet: 13.8%

Разница 2.9%

Кратко для тех, кто не хочет вникать: фондовый рынок растет чуть быстрее, чем американское государство печатает деньги и откупает на них ценные...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Изменение индексов инвестиций с начала года

Интересно посмотреть на прирост разных индексов с начала года. Может быть, именно эта картинка и объясняет причины спада торговой активности индивидуальных инвесторов. NASDAQ с доходностью 3,4% где-то седьмой снизу. Идолы, которым «молились» физики, вдруг оказались не всесильными. Побеждают «скучные» компании. Мир оказался таким, как рассказывали папа и мама. Признать ошибочность своих представлений об успехе в инвестициях, мужества не хватает. Вот и загрустило…



Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Про финтех и разницу менталитетов

Американский Upstart стоит больше 10 ярдов зелени, торгуется на NASDAQ и растет почти х1.5 в год



1617550767_828850764.jpg

Суть продукта: AI-скоринг, позволяющий формировать сбалансированные кредитные портфели по соотношению профит-риск, фокус на кредитах наличными для физлиц. По словам компании их скоринг дает на 75% меньше дефолтов, чем у конкурентов.

Десятки банков-партнеров по всей стране, растущий многомиллиардный бизнес.

В России свой...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Важное пояснение по предыдущему посту с примерами портфелей

Не стоит инвестировать по представленному базовому портфелю на основе принципа Asset Allocation, потому что портфель — дело индивидуальное.

Риск просадки представленного портфеля может оказаться для вас очень большим и он не будет отражать ваш горизонт инвестирования и тд.



1617463439_279.jpg

От чего вообще может зависеть состав портфеля:

⁃ инвестиционных целей

⁃ горизонта инвестиций

⁃ обязательств по отношению к членам семьи и внешним...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Новые причины роста инфляции

Любопытный взгляд на риск роста инфляции бывшего управляющего директора Morgan Stanley Маноджа Прадхана, о которых пишет заметка в MarketWatch (автор Steve Goldstein).



1617364986_165695805_2832863096859468_59226508516627945_n.jpg

Он считает, что инфляция резко усилится в 2022 г. на стадии восстановления, когда центральные банки будут ожидать ее меньше всего. Он приводит вот такую интересную статистику опережающего...


Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Robinhood SPACS

Уж очень торопится Robinhood успеть вскочить на поезд SPACS. Если идет на подобные маркетинговые уловки. Robinhood Markets Inc. удаляет цифровое конфетти из своего торгового приложения, что является последним признаком того, что популярная брокерская компания работает над устранением опасений критиков, поскольку она продвигается вперед с планами обнародования.



1617285554_167345620_2837144846431293_4621049079339421285_n.jpg
Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Серьезные заявления важных людей

На финансовом рынке работает много пафосных людей и организаций, которые обожают делать важные заявления. Например, «мы следуем стандартам устойчивого развития», «для нас интересы клиентов превыше всего». Но вот интересный вопрос: имеют ли какую-либо экономическую ценность эти заявления, например, в ситуации, когда эту важную персону поймали за руку во лжи.



1617203492_166438417_2835630693249375_5431747811306284797_n.jpg

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Пример подхода Asset Allocation на практике

Сравним 4 портфеля с 2008 года, с захватом крупного кризиса.



1617117023_1.jpg

⁃ Уорен Баффет — акции Беркшир Хатауэй (BRK.A) — синий.

⁃ Пример самого простого портфеля Asset Allocation: 50% акций США / 50% гособлигаций США (ETF SPY/TLT) — красный.

⁃ Портель из 100% акций России в долларах США (ETF RSX) — желтый.

⁃ Портфель из 100% рынка акций США (ETF VOO) — зеленый.

Картинка с результатами выше.

Доходности в % годовых за 12...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Современная ДКП как поощрение невежества

Золотой дождь из стимулирующих программ вызывает не просто рост индексов, а рост почти всех акций в индексах независимо от того, как работает эмитент. В индексе Wilshire 5000 из 3000 составляющих его акций на 23 марта текущего года положительную доходность за последние 12 месяцев имели 95,9% выпусков. Такого не наблюдалось с 2004 г. В таких условиях рынок становится похож на рулетку с приглашением делать ставку на черное, когда на колесе из 38 карманов 37 являются черными. На таком рынке быть умным инвестором становится быть непопулярным.


Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Новые факты о механизме инфляции

Опять об инфляции. Не то, чтобы это главное, что меня волнует. Просто вижу очень содержательные публикации на эту тему, о которых хочется рассказать.



1616945754_165519980_2832920470187064_6549428615938933048_n.jpg

Бывший главный экономист ФРС Joseph Gagnon признает правоту аргументов Лоуренса Саммерса. Об этом пишет MarketWatch.Далее привожу практически перевод слов фраз из статьи.

Бывший министр финансов США...


Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Принцип инвестирования #4 - инвестиции в классы активов вместо точечного выбора

Правда жизни: множество исследований подтверждают, что 90% профессиональных управляющий акциями не могут показать доходность выше рынка.



1616877376_24057849.jpg

Другими словами:

если купить фонд на рынок акций США S&P500 (или ETF на индекс Мосбиржи, если вы верующий в рубль), то вы будете круче 90% управляющих на долгом промежутке.

А ведь эти управляющие — с огромными знаниями, обучением в лучших вузах мира, огромным опытом и лучшими...

Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Изменение поведения индивидуальных инвесторов после пандемии

В MarketWatch опубликована небольшая статья с рассуждениями о том, изменится ли поведение индивидуальных инвесторов в США по мере выхода экономики из пандемии. Вывод такой – есть, конечно, некоторые изменения. Например, деньги от чека в сумме 1400 долл. сейчас в меньшей мере попали на рынок, чем это было ранее, потому что доходность упала и это несколько снизило желание людей к вложениям. Но в целом повышенная активность индивидуальных инвесторов на рынке, вероятно, сохранится в впредь.



Подписаться arrow_upward

MIKEMYDAY.RU

Акции китайских технологических компаний пропадут с рынка США

Акции китайских технологических компаний резко упали в четверг, поскольку регулятор ценных бумаг США заявил, что ввел в действие новый закон — Holding Foreign Companies Accountable Act, который может привести к их к делистингу с рынков США.



1616683835_164611791_2830867893725655_4713091716063326631_n.jpg

Закон о отчетности иностранных холдинговых компаний, может предполагает их делистинг, если Public Company...

Загрузить еще записи

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^